-10.996元，一個(gè)簡(jiǎn)單的毫不起眼的數(shù)字，卻是中國(guó)證券市場(chǎng)“史無(wú)前例”的上市公司每股最高虧損額。
對(duì)于創(chuàng)造這個(gè)新紀(jì)錄的上市公司ST長(zhǎng)控來(lái)說(shuō)，是劫難，也是機(jī)會(huì)。
虛假重組后遺癥爆發(fā)，去年巨虧6.68億元，每股凈資產(chǎn)-8.7元，嚴(yán)重資不抵債；連續(xù)兩年虧損，將成為首批戴上“*ST”帽子的公司而面臨退市風(fēng)險(xiǎn)———這無(wú)疑是劫難。
但因?yàn)椴捎昧艘淮涡跃揞~計(jì)提的“休克”療法，ST長(zhǎng)控(行情預(yù)警，查看該股運(yùn)行軌跡)將在1年或者1年半的時(shí)間里輕裝上陣———這也可能是公司“復(fù)活”的機(jī)會(huì)。
懸念是，ST長(zhǎng)控到底是繼續(xù)深陷劫難最終走向退市呢，還是在經(jīng)過(guò)了百般救治，而成為中國(guó)證券市場(chǎng)又一家“死去又活來(lái)”的上市公司？
廣大投資者不知道答案，ST長(zhǎng)控董秘傅相林也無(wú)法預(yù)測(cè)。
不過(guò)無(wú)論如何，解剖和分析這樣一個(gè)公司的過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)，對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)也許有啟迪作用。
巨虧真相
對(duì)于ST長(zhǎng)控這家總股本6000多萬(wàn)股，總資產(chǎn)僅1.05億元的小盤(pán)股公司，為什么在1年時(shí)間里的虧損額就高達(dá)其總資產(chǎn)的6倍，從而創(chuàng)下中國(guó)證券市場(chǎng)10多年來(lái)上市公司每股虧損額最高的紀(jì)錄？
巨虧禍起4.7萬(wàn)畝土地。
根據(jù)ST長(zhǎng)控2002年年度報(bào)表，其2002年巨虧的主要原因是對(duì)4筆資產(chǎn)全額計(jì)提減值準(zhǔn)備4.33億元，從而使公司2002年虧損額高達(dá)6.68億元。
這4筆資產(chǎn)分別是：四川廣漢新香格里拉旅游開(kāi)發(fā)有限公司、四川青神中巖風(fēng)景旅游開(kāi)發(fā)有限公司、四川甘孜州大香格里拉旅游發(fā)展有限公司、西藏華圣建筑裝飾有限公司。根據(jù)公告顯示，這4家公司的主要資產(chǎn)均是無(wú)形資產(chǎn)———合計(jì)達(dá)4.7萬(wàn)畝的土地使用權(quán)。
據(jù)悉，上述資產(chǎn)均由ST長(zhǎng)控原重組方———四川泰港實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司及其關(guān)聯(lián)公司西藏天科實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司注入，入賬價(jià)值合計(jì)達(dá)5.66億元，占ST長(zhǎng)控2001年12月31日總資產(chǎn)的78%。
為什么ST長(zhǎng)控高達(dá)78%的資產(chǎn)都被公司進(jìn)行全額計(jì)提呢？
原因是，上述資產(chǎn)全部屬于虛假資產(chǎn)。事實(shí)上，本報(bào)早在2002年7月的調(diào)查中，就已經(jīng)得出了這一結(jié)論，而當(dāng)ST長(zhǎng)控公布其2002年年報(bào)，本報(bào)對(duì)其每股巨虧近11元的原因進(jìn)行再度調(diào)查后，事情的真相更加清晰明了———毫無(wú)疑問(wèn)，這是四川泰港及其關(guān)聯(lián)方遺留給S長(zhǎng)控的苦果。
2001年5月及11月，ST長(zhǎng)控（當(dāng)時(shí)簡(jiǎn)稱長(zhǎng)江控股）以現(xiàn)金收購(gòu)和資產(chǎn)置換等方式，取得了四川甘孜州大香格里拉旅游發(fā)展有限公司64.67%股權(quán)，付出的代價(jià)是1.92億元。
根據(jù)ST長(zhǎng)控2002年年報(bào)披露，公司已對(duì)該筆資產(chǎn)按2001年12月31日長(zhǎng)期投資價(jià)值全額計(jì)提減值準(zhǔn)備1.71億元。
時(shí)間退回到2000年11月，ST長(zhǎng)控以現(xiàn)金2015.50萬(wàn)元收購(gòu)四川廣漢新香格里拉旅游開(kāi)發(fā)有限公司90%股權(quán)。
根據(jù)ST長(zhǎng)控2002年年報(bào)披露，公司已按新香格里拉2000年12月31日長(zhǎng)期價(jià)值1962萬(wàn)元全額計(jì)提減值準(zhǔn)備。
2000年11月，四川泰港還將其在四川省青神縣注冊(cè)的四川青神中巖風(fēng)景旅游開(kāi)發(fā)有限公司95%股權(quán)贈(zèng)與ST長(zhǎng)控，據(jù)公告稱該筆資產(chǎn)價(jià)值1.89億元。
根據(jù)ST長(zhǎng)控2002年年報(bào)披露，公司已按其2001年12月31日長(zhǎng)期投資價(jià)值1.74億元全額計(jì)提減值準(zhǔn)備。
2000年8月，ST長(zhǎng)控以7000萬(wàn)元債權(quán)資產(chǎn)與西藏天科持有的西藏華圣建筑裝飾有限責(zé)任公司97.86%股權(quán)進(jìn)行置換。置換目的是改善ST長(zhǎng)控資產(chǎn)質(zhì)量，調(diào)整公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。
ST長(zhǎng)控2002年年報(bào)稱，公司已按西藏華圣2001年12月31日長(zhǎng)期投資價(jià)值6756萬(wàn)元全額計(jì)提減值準(zhǔn)備。
政府拯救
紙總是包不住火的。四川泰港及其關(guān)聯(lián)公司導(dǎo)演的虛假重組，以及涉嫌利用ST長(zhǎng)控作為融資工具，騙取貸款的事項(xiàng)終于在2002年?yáng)|窗事發(fā)，主謀劉邦成（四川泰港實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司董事局主席）等已被公安部門(mén)立案?jìng)刹椤?nbsp;
對(duì)于劉邦成等人來(lái)說(shuō)，他們是自己惹火上身，怨不得他人，但這把火卻也同時(shí)燒到了ST長(zhǎng)控及其第一大股東四川省國(guó)有資產(chǎn)管理有限公司身上。
如何收拾這個(gè)被攪得稀爛的攤子，四川省、宜賓市兩級(jí)政府極為頭疼。因?yàn)镾T長(zhǎng)控當(dāng)前面臨的問(wèn)題之多之巨，已經(jīng)超出了政府部門(mén)的心理承受能力。
公開(kāi)的資料顯示，ST長(zhǎng)控面臨著一大堆的難題，主要如下：
生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)被凍結(jié)，企業(yè)基本賬戶被查封，公司資金鏈條斷裂，2002年4月15日至2002年11月22日停產(chǎn)222天；銷售客戶流失，恢復(fù)生產(chǎn)后，產(chǎn)品銷售困難。
主要財(cái)務(wù)指標(biāo)顯示其財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重惡化，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為-2154.57萬(wàn)元；由于公司連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度均發(fā)生巨額虧損，導(dǎo)致公司凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)；截止2002年12月31日流動(dòng)資產(chǎn)6033萬(wàn)元，而流動(dòng)負(fù)債達(dá)5.04億元；另外公司的對(duì)外擔(dān)保也高達(dá)4.7億元，其中為四川泰港及其控股公司、關(guān)聯(lián)企業(yè)提供擔(dān)保2.9億元———嚴(yán)重惡化的財(cái)務(wù)狀況使得ST長(zhǎng)控償債能力嚴(yán)重不足，巨額逾期債務(wù)無(wú)法償還，瀕臨破產(chǎn)的邊緣。
“當(dāng)務(wù)之急是必須保持公司的穩(wěn)定�！盨T長(zhǎng)控副總經(jīng)理、董秘傅相林說(shuō)。
據(jù)悉，四川泰港涉嫌詐騙事發(fā)之后，四川省和宜賓市兩級(jí)政府都對(duì)ST長(zhǎng)控的命運(yùn)極為重視，不僅因?yàn)镾T長(zhǎng)控是一家老牌國(guó)營(yíng)企業(yè)，更為重要的原因是，公司的生存問(wèn)題關(guān)系到4000職工的飯碗。
因此宜賓市政府專門(mén)成立“化解風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)小組”，并派專員進(jìn)駐公司，采取措施幫助企業(yè)解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中遇到的問(wèn)題。
首要措施是對(duì)ST長(zhǎng)控高層進(jìn)行換血。公司董事會(huì)成員中，原四川泰港集團(tuán)、西藏天科成員成了首要被清除的對(duì)象，而原董事長(zhǎng)陳瑜于2002年10月10日以健康原因的托詞辭職，原董事楊盛奎被選舉為公司第四屆董事會(huì)董事長(zhǎng)，而有政府背景的孔壽昌和但福斌進(jìn)入公司高管層———孔原任宜賓市經(jīng)貿(mào)委企業(yè)科科長(zhǎng)，被聘任為公司副總經(jīng)理；但原任宜賓市財(cái)政局工交企業(yè)財(cái)務(wù)科主任科員，被聘任為公司財(cái)務(wù)總監(jiān)。
第二項(xiàng)措施是為ST長(zhǎng)控減負(fù)。由宜賓市政府出面安排了1180人下崗，領(lǐng)取政府撥付的基本生活費(fèi)；對(duì)宜賓中元實(shí)業(yè)總公司和四川長(zhǎng)信紙業(yè)公司實(shí)施破產(chǎn)，并將對(duì)1000余名職工進(jìn)行破產(chǎn)安置；由政府承接宜賓中元實(shí)業(yè)總公司所屬學(xué)校。
第三項(xiàng)措施是專門(mén)成立了資產(chǎn)管理辦公室，收集四川泰港虛假重組，騙取公司為其提供擔(dān)保的證據(jù)。并向公安部門(mén)提供關(guān)于四川泰港及其控制人劉邦成涉嫌詐騙犯罪的證據(jù)。目前，四川泰港及劉邦成涉嫌詐騙一案正在偵查之中。
第四項(xiàng)措施是扶持ST長(zhǎng)控局部恢復(fù)生產(chǎn)。為此由宜賓市財(cái)政局提供1000萬(wàn)元的無(wú)息封閉貸款，對(duì)部分生產(chǎn)線實(shí)行封閉運(yùn)行，安排近1000人上崗。
不過(guò)傅相林承認(rèn)，僅靠政府無(wú)息委托貸款1000萬(wàn)元，要全面穩(wěn)定生產(chǎn)有很大的困難，流動(dòng)資金不足的矛盾仍是影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的主要問(wèn)題。
重組命運(yùn)
要使公司真正走出困境，必須要對(duì)ST長(zhǎng)控進(jìn)行新的重組———這是四川省、宜賓市兩級(jí)政府高層的一致共識(shí)。
傅相林透露，目前公司正在四川省、宜賓市兩級(jí)政府全力支持下全力以赴進(jìn)行二次重組，力保公司“保殼不退市”。
據(jù)悉，目前公司已經(jīng)解決了二次重組的最大障礙———原重組方四川泰港、西藏天科的股權(quán)托管關(guān)系。2003年3月，四川省高級(jí)人民法院已判決解除四川泰港、西藏天科對(duì)公司國(guó)家股股權(quán)的托管關(guān)系。
傅相林稱，在宜賓市政府?dāng)M對(duì)公司進(jìn)行二次重組的風(fēng)聲放出去之后，目前已有大約20多家公司前來(lái)洽談重組事宜，在這些公司中，既有資產(chǎn)數(shù)百億元的大型企業(yè)集團(tuán)，也有資產(chǎn)僅1億多元的小公司。不過(guò)目前尚未有任何公司和ST長(zhǎng)控或者政府方面達(dá)成重組意向，原因是無(wú)論是政府還是ST長(zhǎng)控方面，都對(duì)二次重組十分謹(jǐn)慎。
“我們不希望出現(xiàn)第二個(gè)泰港�！备迪嗔址Q。
傅表示，未來(lái)ST長(zhǎng)控成功與否，將取決于兩大因素，一是四川泰港涉嫌詐騙案件的偵查進(jìn)展———如果案件偵察終結(jié)，四川泰港詐騙被定性，將有望解除ST長(zhǎng)控為四川泰港所作出的巨額擔(dān)保；二是ST長(zhǎng)控國(guó)家股股權(quán)的劃轉(zhuǎn)，按照四川省政府的意思，將把原由四川省國(guó)有資產(chǎn)管理有限公司持有的國(guó)家股，劃轉(zhuǎn)到宜賓市國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)，據(jù)悉目前劃轉(zhuǎn)的申請(qǐng)正在等待財(cái)政部的審批———如果股權(quán)從省劃轉(zhuǎn)到地方后，地方政府將可以名正言順、竭盡全力地推進(jìn)ST長(zhǎng)控的重組。
事實(shí)上，留給ST長(zhǎng)控的重組時(shí)間已經(jīng)不多了，至2003年年底的最后期限僅剩下7個(gè)月的時(shí)間，即便加上2004年上半年的“緩刑”期，也不過(guò)只有13個(gè)月的時(shí)間，在如此短的時(shí)間里，要讓一個(gè)病痛纏身的公司脫胎換骨，顯然難度不小。
1.92億元
計(jì)提減值準(zhǔn)備1.71億元
根據(jù)ST長(zhǎng)控的公告顯示，四川甘孜州大香格里拉旅游發(fā)展有限公司的主要資產(chǎn)是32093畝土地使用權(quán)（經(jīng)東方資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司評(píng)估，上述土地使用權(quán)的價(jià)值為29438萬(wàn)元）。但根據(jù)本報(bào)調(diào)查，四川泰港取得這些土地使用權(quán)，其實(shí)際付出的代價(jià)是32萬(wàn)元，另加向當(dāng)?shù)卣_(kāi)出的“投資18億元”的空頭支票。
由于四川泰港一直未兌現(xiàn)向甘孜州政府作出的投資承諾以及拖欠工程款等問(wèn)題，當(dāng)?shù)卣呀?jīng)解除和四川泰港的合作協(xié)議；另外，四川甘孜州大香格里拉旅游發(fā)展有限公司租用當(dāng)?shù)剞k公室因拖欠費(fèi)用等，已被出租方全部收走辦公設(shè)備；ST長(zhǎng)控派出管理人員也早在2001年就全部被迫撤回。
很明顯，ST長(zhǎng)控以1.92億元換來(lái)的該筆資產(chǎn)屬于虛假資產(chǎn)。
2015萬(wàn)元
計(jì)提減值準(zhǔn)備1962萬(wàn)元
四川泰港以1122萬(wàn)元土地出讓金取得四川省廣漢市170畝土地使用權(quán)，以此作為出資注冊(cè)成立四川廣漢新香格里拉旅游開(kāi)發(fā)有限公司。然后以2015萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓該公司90%股權(quán)給ST長(zhǎng)控。因四川泰港尚欠廣漢市政府部分土地出讓金，國(guó)土部門(mén)在辦理該土地使用權(quán)時(shí)，明確該宗土地不能出租、轉(zhuǎn)讓和辦理抵押。由于四川泰港隱瞞事實(shí)，造成該宗土地至今無(wú)法投資開(kāi)發(fā)，歇業(yè)至今，營(yíng)業(yè)執(zhí)照和權(quán)證一直未年檢，地方政府對(duì)該宗土地有收回的意向，資產(chǎn)已處于失控狀態(tài)。
1.89億元
計(jì)提減值準(zhǔn)備1.74億元
四川泰港以880萬(wàn)元土地出讓金取得了青神中巖2023.04萬(wàn)畝土地使用權(quán)（實(shí)際僅支付400萬(wàn)元），以評(píng)估價(jià)值1.99億元作為出資，注冊(cè)成立四川省青神中巖風(fēng)景旅游開(kāi)發(fā)有限公司。
據(jù)ST長(zhǎng)控高層透露，由于四川泰港在該等股權(quán)贈(zèng)與ST長(zhǎng)控之前尚欠青神縣政府土地出讓金480萬(wàn)元，也并未履行承諾的投資，并抽逃注冊(cè)資金220萬(wàn)元；贈(zèng)與之后，四川泰港又在ST長(zhǎng)控不知情的情況下，于2001年5月以青神中巖部分土地使用權(quán)證在銀行抵押借款1300萬(wàn)元； 2002年11月22日青神縣人民政府收回青神中巖經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，并拒絕給予青神中巖工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照2001年年檢；ST長(zhǎng)控派出董事、管理人員全部被迫撤回等事實(shí)表明，ST長(zhǎng)控已喪失對(duì)青神中巖資產(chǎn)控制權(quán)和經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。
7000萬(wàn)元
計(jì)提減值準(zhǔn)備6756萬(wàn)元
西藏華圣名為建筑裝飾公司，而其主要資產(chǎn)卻是西藏工布江達(dá)縣達(dá)東瑪農(nóng)場(chǎng)的土地使用權(quán)，由于未履行投資承諾，西藏工布江達(dá)縣政府已經(jīng)收回了該農(nóng)場(chǎng)的土地使用權(quán)。 |
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