東泰控股：西部最大紙業(yè)之一 超跌兩元股突破在即
機構(gòu)：光大證券北京
周四兩市大盤走勢先抑后揚維持高位震蕩。雖然市場量能繼續(xù)萎縮，但個股仍保持了較高的活躍度，對維護(hù)市場信心起到良好作用。熱點方面，藍(lán)籌股前期持續(xù)活躍之后整體進(jìn)入調(diào)整，對股指形成一定壓力，市場焦點再度集中到超跌低價股與科技股方面，尤其下午上海貝嶺600171快速漲停，成功激發(fā)了市場人氣，帶動科技股全面活躍，我們昨天推薦的浙江東方600120大漲5.3%，市場表現(xiàn)十分強勁。展望后市，我們認(rèn)為由于藍(lán)籌股調(diào)整尚未結(jié)束，大盤短線仍將維持震蕩走勢，但個股機會仍將層出不窮，操作上可側(cè)重挖掘春節(jié)前嚴(yán)重超跌的2、3元股票。個股可重點關(guān)注東泰控股（000506）嚴(yán)重超跌兩元股，底部放量隨時可能井噴向上。
公司是我國西部規(guī)模最大的造紙集團(tuán)之一，在成功收購了浙江瑞森紙業(yè)有限公司75%的股權(quán)后，公司將利用瑞森紙業(yè)先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，生產(chǎn)適應(yīng)市場需求的高檔石膏板紙，逐步確立高檔紙及特種紙產(chǎn)品的龍頭地位，發(fā)展成為同行業(yè)中最具競爭力的上市公司。據(jù)了解，浙江瑞森紙業(yè)有限公司是一家位于浙江省的中外合資企業(yè)，主要產(chǎn)品為牛皮紙和石膏板紙，年生產(chǎn)機制紙5萬噸。該公司的最大亮點是年產(chǎn)量5－7萬噸的石膏板護(hù)面紙生產(chǎn)線，該生產(chǎn)線屬于國際著名公司的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，同時得到了世界最大的石膏生產(chǎn)廠商——德國可耐福集團(tuán)的大力扶持。石膏板護(hù)面紙作為特種紙板，在生產(chǎn)技術(shù)上和生產(chǎn)工藝條件上存在著較高的進(jìn)入壁壘。目前國內(nèi)僅有少數(shù)幾家企業(yè)能夠生產(chǎn)中、低檔石膏板護(hù)面紙，大量的高檔產(chǎn)品仍然依靠進(jìn)口解決，擁有類似先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)的企業(yè)在國內(nèi)僅瑞森紙業(yè)一家，具有十分明顯的壟斷優(yōu)勢。通過收購瑞森紙業(yè)，東泰控股一躍成為國內(nèi)石膏板護(hù)面紙生產(chǎn)廠家中的龍頭企業(yè)，產(chǎn)業(yè)價值必將發(fā)生翻天覆地的變化。
此外，據(jù)國家造紙工業(yè)協(xié)會與有關(guān)專家預(yù)測，到2010年，我國紙及紙板的消費量將達(dá)到7000萬噸左右，年平均需求增長約7%，我國造紙行業(yè)整體將繼續(xù)保持高速增長是完全可以預(yù)期的。受相關(guān)經(jīng)濟(jì)保護(hù)政策的制約，目前國內(nèi)造紙行業(yè)整體仍然具有較高的進(jìn)入壁壘，中外合作經(jīng)營無疑將成為外資進(jìn)入中國的必經(jīng)通道。中國紙業(yè)由于發(fā)展速度快、市場潛力大而受到了國際紙業(yè)強國的青睞，目前中國最大的外商獨資企業(yè)亞洲漿紙、斯道拉恩索、芬歐匯川等除了加快在華企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張之外，都在尋求與中國內(nèi)資企業(yè)合作搞林紙一體化的項目，造紙行業(yè)必然會爆發(fā)一股外資并購重組的熱潮。作為西部地區(qū)規(guī)模最大的造紙集團(tuán)之一，東泰控股借助在政策以及資源、技術(shù)、規(guī)模等方面的優(yōu)勢贏得外資的青睞，后市想象空間巨大。
二級市場方面，該股屬于罕見的嚴(yán)重超跌品種，春節(jié)前受預(yù)虧公告影響，股價創(chuàng)出歷史新低，技術(shù)上超跌十分嚴(yán)重，2元多的股價無疑是游資主力狙擊的首選目標(biāo)之一，近期成功筑底之后隨時可能爆發(fā)向上，可重點關(guān)注。
