一、人民幣進(jìn)入實質(zhì)升值周期將成為拉動中國股市長期走勢的重要積極因素。人民幣升值概念股的強(qiáng)勢崛起，給市場短期階段性反彈提供了契機(jī)。人民幣周四宣布小幅升值2％，人民幣從早前的升值預(yù)期階段，進(jìn)入實實在在的升值周期階段，短期將會影響投資者對匯率變動敏感行業(yè)公司重新估值。航空、地產(chǎn)、造紙、石化煉油企業(yè)等進(jìn)口比重高、外債規(guī)模大、或擁有高流動性或巨額人民幣資產(chǎn)的行業(yè)在長期利好鼓舞下，受到投資者大肆追捧而出現(xiàn)大漲，其中兩大看點值得投資者認(rèn)真分析。
第一，海南航空、中國石化、招商銀行、浦發(fā)銀行、萬科等大盤藍(lán)籌的大幅上揚(yáng)，招商銀行、浦發(fā)銀行還放量創(chuàng)出階段反彈高點，從中可以清晰看到以基金和券商兩大資金群體，鎖籌和做多信心較為堅定，如果這一類創(chuàng)出新高的藍(lán)籌逐漸增多，對鼓舞投資者信心，拉動大盤向上突破千點僵局將大有好處。從周五的中陽看，如果藍(lán)籌能進(jìn)一步走強(qiáng)，股指完全具備在千點構(gòu)筑大雙底展開階段性中級反彈的可能性。
第二，錦州石化、石煉化兩只潛在虧損嚴(yán)重個股的漲停，顯示游資等機(jī)構(gòu)加大了入場操作的力度，而且選股信心大大增強(qiáng)，如果這一局面能夠持續(xù)，那么，大量低價超跌股的反彈將會被逐步激活。
人民幣升值更多體現(xiàn)出對股市的一種利好刺激效應(yīng)。事實上正如日元的升值，引發(fā)并強(qiáng)化了日本股市長達(dá)17年,漲幅高達(dá)19倍的大牛市一樣。從中長期角度看，人民幣升值對于吸引外資通過QFII流入中國股市將產(chǎn)生重要積極影響，有望為中國股市走強(qiáng)提供強(qiáng)大的資金支持。如果以3到5年的長期發(fā)展眼光看，當(dāng)前千點可謂黃金遍地，一些具備絕對投資價值的品種，盡管短期可能還會有一定起伏和波動，但同未來翻一倍乃至數(shù)倍的空間相比，逐步建倉的黃金機(jī)遇已經(jīng)向我們走來。
二、人民貨升值有利于降低造紙行業(yè)采購成本，造紙行業(yè)的快速發(fā)展有望促升人民幣升值黑馬井噴。我國是世界上重要的紙漿凈進(jìn)口國，至2003年紙制品已經(jīng)成為我國僅次于石油和鋼材的第三大用匯商品。本周人民幣升值將使得國內(nèi)造紙企業(yè)進(jìn)口紙漿、廢紙等重要原材料以及機(jī)器設(shè)備變得便宜，有利于企業(yè)降低成本。另外，國際紙漿價格截至5月底闊葉漿、廢紙的價格已低于年初的價格，闊葉漿價格也已滯漲，國際紙漿價格回調(diào)勢態(tài)已經(jīng)確立，今后數(shù)月內(nèi)價格有望逐漸走低，有利于降低國內(nèi)造紙企業(yè)的原材料采購成本。而整個造紙行業(yè)增長依然迅速，今年1～4月份來自國家統(tǒng)計局規(guī)模以上統(tǒng)計顯示，機(jī)制紙及紙板同比增長 18.2％，新聞紙同比增長21.3％，繼續(xù)保持兩位數(shù)的增長。據(jù)預(yù)測我國造紙工業(yè)在2008年之前無論生產(chǎn)還是消費(fèi)均將保持兩位數(shù)的增長。造紙行業(yè)公司在基本面有望恢復(fù)性好轉(zhuǎn)的背景下，有望誕生黑馬。
三、挖掘人民幣升值受惠黑馬。新疆股歷來盛產(chǎn)階段性井噴飆漲黑馬，實戰(zhàn)出擊新疆天宏（600419）：公司從事造紙行業(yè)，人民幣升值將使進(jìn)口木漿的價格下調(diào)，公司持有新疆天山通用航空公司40％的股權(quán)，造紙和航空雙重人民幣升值受惠概念炙手可熱。在兩市人民幣升值受惠的造紙和航空類公司紛紛大漲乃至漲停的背景下，作為新疆流通盤最小的個股，上市后從31元至今累計跌幅高達(dá)90％左右，爆發(fā)性上漲一觸即發(fā)。
