近兩年來(lái)，我們?cè)趲椭饢|紙業(yè)（江蘇）有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)金東公司）成功化解債務(wù)危機(jī)工作中，進(jìn)行了有益的嘗試，較好地實(shí)現(xiàn)了銀企雙贏，取得了明顯成效。
深入調(diào)研，冷靜分析
2000年下半年，金東公司境外投資方新加坡亞洲漿紙業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)APP）發(fā)生債務(wù)危機(jī)，其關(guān)聯(lián)企業(yè)受到?jīng)_擊，特別是APP在中國(guó)的關(guān)聯(lián)企業(yè)，因其境內(nèi)外債權(quán)銀行同時(shí)采取了全面停止信用支持、提前收貸、增加信用證開(kāi)證保證金收取比例等措施，APP境內(nèi)企業(yè)出口到境外關(guān)聯(lián)企業(yè)的貨款也得不到回籠，從而引發(fā)了金東公司的債務(wù)危機(jī)：一是償債壓力巨大；二是出口貨款不能及時(shí)收匯，形成大量逾期；三是出口結(jié)算方式多為電匯（T/T）、承兌交單（D/A），結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)較大。金東公司為了拓展出口業(yè)務(wù)，搶占國(guó)際市場(chǎng)份額，尤其是銷(xiāo)往APP境外關(guān)聯(lián)企業(yè)的產(chǎn)品，在出口結(jié)算方式上，應(yīng)境外客戶(hù)的要求，大多選擇了純商業(yè)信用的T/T、D/A等結(jié)算方式，隱含著出口收匯結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。四是存在抽逃資本的隱患。
金東公司是鎮(zhèn)江市最大的外商投資企業(yè)，成立于1997年，總投資18.23億美元。該公司從2000年正式開(kāi)始投入生產(chǎn)，當(dāng)年共生產(chǎn)各類(lèi)成品紙85萬(wàn)噸, 銷(xiāo)售70萬(wàn)噸, 實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額45億元, 貨款回籠39億元。對(duì)這樣大型的跨國(guó)公司，如果我們視而不見(jiàn)，或放松監(jiān)管，不僅影響到國(guó)內(nèi)的投資環(huán)境，而且對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、地區(qū)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)形成，都將會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的不良后果。
采取措施，加強(qiáng)監(jiān)管與服務(wù)
企業(yè)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)后，由人總行牽頭，中資債權(quán)銀行在上海簽署了“債權(quán)銀行協(xié)議”。決定維持以基準(zhǔn)日除貨幣質(zhì)押融資以外的各項(xiàng)融資業(yè)務(wù)的債權(quán)余額不變，并派出駐廠工作組執(zhí)行“債權(quán)銀行協(xié)議”，對(duì)APP在華企業(yè)實(shí)行監(jiān)管。
各級(jí)外匯局領(lǐng)導(dǎo)密切關(guān)注金東公司債務(wù)危機(jī)的動(dòng)態(tài)，多次深入公司開(kāi)展調(diào)查研究，及時(shí)了解和掌握其債務(wù)危機(jī)的動(dòng)態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)狀況，現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)外匯監(jiān)管工作。市中心支局也采取了一系列的監(jiān)管與服務(wù)措施：
實(shí)行外匯監(jiān)管責(zé)任制。市中心支局全面貫徹落實(shí)總、分局的各項(xiàng)外匯監(jiān)管和外匯風(fēng)險(xiǎn)防范措施，建立了專(zhuān)門(mén)研究金東公司問(wèn)題的定期會(huì)議制度，確立了各方的職責(zé)和責(zé)任。
嚴(yán)格經(jīng)常項(xiàng)目外匯收支的監(jiān)督。市中心支局多次約見(jiàn)APP中國(guó)總部負(fù)責(zé)人、金東公司總經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理等談話，闡明國(guó)家的有關(guān)外匯管理政策，監(jiān)督單位按期收匯、按期核銷(xiāo)；督促APP總裁對(duì)出口收匯計(jì)劃作出書(shū)面承諾，對(duì)逾期核銷(xiāo)單制定收匯核銷(xiāo)計(jì)劃；向金東公司發(fā)出外匯監(jiān)管提示，明確提出金東公司簽訂出口合同時(shí)，收匯方式必須盡可能采用低風(fēng)險(xiǎn)的信用證結(jié)算方式。
切實(shí)加強(qiáng)資本項(xiàng)目外匯流出、流入的管理。我中心支局嚴(yán)格資本項(xiàng)下對(duì)外付匯的核準(zhǔn)，特別是對(duì)外債務(wù)的償付，嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行審核，政策沒(méi)有明確規(guī)定的對(duì)外付匯統(tǒng)一報(bào)分局審批。杜絕金東公司不符合外債登記要求以及不符合提前償還條件的外債的償付，在金東公司外匯債務(wù)償付核準(zhǔn)中，充分體現(xiàn)中外方對(duì)等的原則，有效預(yù)防對(duì)外償付風(fēng)險(xiǎn)。
加強(qiáng)政策宣傳與服務(wù)。2002年4月份，總局下發(fā)了《關(guān)于調(diào)整購(gòu)匯提前還貸限制措施的通知》。我們及時(shí)帶著政策文件，多次深入企業(yè)，進(jìn)行政策宣傳講解，誠(chéng)懇提出建議，取得了公司的理解和信任。在我們的指導(dǎo)協(xié)助下，金東公司對(duì)部分債務(wù)進(jìn)行了調(diào)整。
建立定期聯(lián)系、統(tǒng)計(jì)報(bào)告制度。
監(jiān)管得力，服務(wù)到位，取得好效果
金東公司新的出口采納了外匯部門(mén)的意見(jiàn)，基本采取了信用證結(jié)算，目前沒(méi)有出現(xiàn)逾期情況；老的出口逾期未核銷(xiāo)的核銷(xiāo)單，于2002年5月底已基本按照計(jì)劃全額收匯。2002年，年出口收匯核銷(xiāo)額1.16億美元，出口收匯核銷(xiāo)率達(dá)99.1%。
通過(guò)實(shí)施借低還高、提前購(gòu)匯還貸、國(guó)內(nèi)外匯貸款置換高成本外債等措施，促進(jìn)了公司債務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，節(jié)約了經(jīng)營(yíng)成本。
債務(wù)余額同危機(jī)爆發(fā)前比較，基本穩(wěn)定保障了國(guó)內(nèi)債權(quán)銀行的經(jīng)濟(jì)利益，增強(qiáng)了債權(quán)銀行對(duì)金東公司的信心。
企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)走出困境，2002年度，共生產(chǎn)各類(lèi)成品紙110萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額61億元，賬面實(shí)現(xiàn)贏利6.2億元。
幾點(diǎn)體會(huì)
金東紙業(yè)公司作為一個(gè)大型外商投資企業(yè)，能成功防范和化解債務(wù)危機(jī)，除了自身改變營(yíng)銷(xiāo)策略、降低不合理原料庫(kù)存、釋放高價(jià)成品紙、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以及金融部門(mén)的政策扶持、信用支持等因素外，外匯管理部門(mén)的嚴(yán)格監(jiān)管和規(guī)范服務(wù)同樣至關(guān)重要。我們的體會(huì)是：
——領(lǐng)導(dǎo)重視是保證。
——堅(jiān)持監(jiān)管與服務(wù)相結(jié)合是基礎(chǔ)。將外匯服務(wù)作為一項(xiàng)特殊的公共服務(wù)看待。
——加強(qiáng)監(jiān)測(cè)預(yù)警是手段。
——本外幣聯(lián)動(dòng)監(jiān)管是關(guān)鍵。在這次化解金東公司債務(wù)危機(jī)過(guò)程中，外匯管理部門(mén)密切關(guān)注，采取切實(shí)可行措施，與有關(guān)部門(mén)特別是債權(quán)銀行工作機(jī)構(gòu)積極配合，通過(guò)本外幣聯(lián)動(dòng)監(jiān)管的手段，在防范和化解公司債務(wù)危機(jī)中發(fā)揮了積極作用，更好地促進(jìn)企業(yè)的良性發(fā)展。
