G晨鳴（000488）和CVC的故事剛剛開始便戛然而止。G晨鳴今日發(fā)布董事會(huì)決議公告，終止并解除與CVC Asia Pacific Ltd簽訂的《關(guān)于定向發(fā)行與認(rèn)購股份之戰(zhàn)略投資意向書》，這標(biāo)志著我國上市公司融資額最大的引進(jìn)外國戰(zhàn)略投資者并購案告吹。
CVC無緣晨鳴控制權(quán)
公司董事會(huì)公告稱，為能夠達(dá)成正式的關(guān)于定向增發(fā)與認(rèn)購股份的戰(zhàn)略投資協(xié)議，雙方就相關(guān)定向增發(fā)項(xiàng)目的具體事務(wù)進(jìn)行了多次充分的談判溝通，但在公司未來經(jīng)營理念和思路以及董事會(huì)人員組成等問題上未能達(dá)成一致意見，雙方同意終止并解除于5月20日簽署的投資意向書，基于該意向書產(chǎn)生的雙方的權(quán)利義務(wù)及法律責(zé)任依法全部終結(jié)。
2006年5月20日，G晨鳴與CVC簽訂意向書，公司向CVC非公開發(fā)行不超過10億A股股票，募集資金50億元，發(fā)行價(jià)格不低于董事會(huì)決議公告日前二十個(gè)交易日公司股票收盤價(jià)均價(jià)的110%，資金將全部用于湛江紙漿項(xiàng)目及原料林基地的建設(shè)。此外，該項(xiàng)收購還需獲得相關(guān)部門的批準(zhǔn)。
資料顯示，CVC是1999年由美國花旗集團(tuán)與CVC Capital Partners共同成立的專注于在亞太地區(qū)進(jìn)行股權(quán)投資的投資管理公司。CVC現(xiàn)時(shí)管理的私募基金CVC Capital Partners Asia Pacific和CVC Capital Partners Asia Pacific II的總額超過27億美元。CVC管理的基金已在亞洲地區(qū)控股收購領(lǐng)域確立了領(lǐng)先的地位。至今，CVC所管理的私募基金已收購了17個(gè)公司。
分析人士認(rèn)為，此次定向增發(fā)一旦完成，CVC將持有公司42%左右的股份，超過壽光市國有資產(chǎn)管理局而成為公司第一大股東，G晨鳴這一國內(nèi)最大造紙企業(yè)的控制權(quán)將旁落，這可能是CVC最終無緣G晨鳴的深層次原因。
60億元貸款繼續(xù)湛江紙漿項(xiàng)目
作為國務(wù)院同意批準(zhǔn)的全國最大的林漿紙一體化項(xiàng)目，湛江紙漿項(xiàng)目對(duì)于G晨鳴來說具有重要的戰(zhàn)略意義。公司承認(rèn)，上游資源供應(yīng)已經(jīng)成為公司發(fā)展的重要瓶頸，而湛江木漿項(xiàng)目將使公司逐漸擺脫原料供應(yīng)這一瓶頸，生產(chǎn)規(guī)模得到迅速提升。目前公司的產(chǎn)能約為300萬噸左右，湛江項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，公司的產(chǎn)能預(yù)計(jì)將擴(kuò)大到450萬噸以上，屆時(shí)公司在與國內(nèi)同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中將保持領(lǐng)先地位。但是該項(xiàng)目龐大的規(guī)模給公司帶來巨大的資金需求。資料顯示，該項(xiàng)目主要包括70萬噸木漿生產(chǎn)線和300萬畝原料林基地建設(shè)，投資總額約為94億元。
本來想用引進(jìn)戰(zhàn)略投資者來緩解資金壓力的夢(mèng)想因雙方未能談攏而破滅，但G晨鳴迅速為湛江紙漿項(xiàng)目的資金尋找到新的出路。公告表示，公司董事會(huì)審議通過了設(shè)立湛江和陽江林業(yè)發(fā)展有限公司的議案，現(xiàn)兩林業(yè)公司已設(shè)立完成，工作進(jìn)展順利。為盡快實(shí)施湛江木漿項(xiàng)目的建設(shè)工作，董事會(huì)決定出資設(shè)立湛江晨鳴漿紙有限公司，擬設(shè)立的湛江晨鳴漿紙有限公司注冊(cè)資金2000萬元，其中，晨鳴紙業(yè)集團(tuán)出資1980萬元，占99%，湛江晨鳴林業(yè)發(fā)展有限公司出資20萬元，占1%。湛江晨鳴漿紙?jiān)O(shè)立后，擬向由國家開發(fā)銀行作為牽頭行組成的銀團(tuán)申請(qǐng)60億元的長期項(xiàng)目貸款，以項(xiàng)目形成的未來資產(chǎn)提供抵押擔(dān)保，不足部分由公司為其提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
