事件：
岳陽紙業(yè)(行情 股吧)于11月16日發(fā)布臨時公告：
�。�1）由于湖南省國資委致函上市公司控股股東湖南泰格林紙集團，“決定暫不同意對岳陽紙業(yè)通過配售方式發(fā)行新股行為下達國有股權管理批復”，公司董事會決定取消原訂于2007年11月22日召開的臨時股東大會，有關配股的議案也一并取消。
�。�2）湖南泰格林紙完成領導換屆，王祥同志不再擔任泰格林紙集團有限公司的董事長、黨委書記，任命吳佳林同志任泰格林紙集團有限公司的董事長，并提名其為岳陽紙業(yè)股份有限公司董事長人選，楊傲林同志為泰格林紙集團有限公司副總裁人選。
1、暫不進行配股將推遲上市公司整合集團林漿資源的進程。根據岳陽紙業(yè)9月18日公告，公司擬通過向原股東配股的方式募集資金，主要用于：（1）收購控股股東泰格林紙集團持有的湖南駿泰漿紙有限責任公司100%股權（以下簡稱“駿泰公司”）；（2）收購后，增資駿泰公司續(xù)建懷化40萬噸漂白硫酸鹽木漿及14萬公頃原料林配套項目（以下簡稱“懷化項目”）；（3）收購不少于60萬畝林地；（4）補充懷化項目流動資金。而此次國資委“暫不同意”將推遲上市公司整合集團林漿資源的進程。給你搖錢樹不如給你搖錢術
2、更換集團及上市公司董事長可能引發(fā)市場對公司長期戰(zhàn)略持續(xù)性的質疑。盡管我們認為，由前泰格林紙的副董事長吳佳林先生擔任集團及上市公司董事長有助于維持公司長期發(fā)展戰(zhàn)略的穩(wěn)定性，但管理層主要領導的變更將影響投資者對公司未來發(fā)展的預期。
3、砍伐進度低于預期，公司亟待推出詳細砍伐計劃。由于公司的林業(yè)砍伐對短期業(yè)績影響較大，而砍伐進度存在一定人為可調節(jié)性，這使公司未來發(fā)展增添了不確定性。盡管我們認為林業(yè)的砍伐進度不會影響公司的長期價值，但期待公司能制定詳細的砍伐計劃，避免業(yè)績受到人為因素的影響。
4、公司短期不確定性增加，下調評級至“增持”。由于上述因素，公司未來業(yè)績增長存在較多的不確定性。在公司未來發(fā)展的預期明晰前，短期存在一定風險，我們下調公司評級至“增持”。我們仍看好
公司林業(yè)資源的長期價值、公司受益于造紙行業(yè)轉暖以及注入湘江紙業(yè)增厚業(yè)績，并將密切跟蹤系列事件的進展.
