人壽擬入股晨鳴H股
有望成為首家“A＋B＋H”上市公司的山東晨鳴紙業(yè)，本周起在港開(kāi)始上市前路演。在昨日舉行的投資者推介會(huì)上，公司公布了初步招股文件，計(jì)劃發(fā)行3.557億股H股，其中90％作為國(guó)際配售，10％在香港公開(kāi)發(fā)售，并擁有15％的超額配股權(quán)。消息人士表示，晨鳴紙業(yè)招股價(jià)在9－11.8港元之間。
記者了解到，公司將于6月4日－10日起招股，6月11日訂價(jià)，18日正式在香港主板掛牌，集資最多41.97億港元。消息透露，晨鳴此次H股上市將引入中國(guó)人壽、某香港富豪及一家知名港企為基礎(chǔ)投資者。傳聞中國(guó)人壽將出資億元，香港富豪則為恒基地產(chǎn)主席李兆基。
作為保薦人之一的國(guó)泰君安指出，晨鳴發(fā)行市盈率10-12倍，上市后市盈率預(yù)計(jì)為14-17倍，較香港上市的紙業(yè)股有溢價(jià)，但較內(nèi)地紙業(yè)股有明顯折價(jià)。國(guó)君表示，晨鳴今年盈利將大升73％，由去年的9.94億元增至17.2億元，09年將再升2成至20.7億元。人民幣升值5％，將帶動(dòng)公司盈利上升10％以上；而加息一厘，將令盈利減少2％。
據(jù)悉，晨鳴此次在港上市集資所得，91％用作興建廣州湛江年產(chǎn)70萬(wàn)噸紙漿廠及原料林基地，其余9％作一般營(yíng)運(yùn)資金。湛江項(xiàng)目涉及總投資94.32億元，其中3成為股本融資，余下為債務(wù)及內(nèi)部資源融資，將于2010年竣工。晨鳴主席陳洪國(guó)在路演時(shí)指出，集團(tuán)的木漿自供率目前為六至七成，估計(jì)湛江項(xiàng)目投產(chǎn)后，自供率可超越七成。
昨日，晨鳴紙業(yè)A股收于15.38元，下跌1.91％；B股收于8.47港元，上漲0.12％，前十大股東中中郵基金持股近13％。市場(chǎng)人士表示，H股上市后的價(jià)格應(yīng)介于兩者之間，屆時(shí)三地價(jià)格如何互相影響，將是資本市場(chǎng)的有益嘗試。
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