德意志銀行發(fā)表研究報告指出,理文造紙(02314)的再融資風(fēng)險正上升,因為現(xiàn)時正值信貸收緊,而其負(fù)債比率較高,但仍相信理文造紙與違反銀團貸款的條約距離仍然很遠(yuǎn)。
不過,德銀將理文造紙的每股盈利預(yù)期下調(diào)27%至29%,以反映較低的產(chǎn)量增長、木漿廠出售,以及煤和利息成本上升的影響,德銀維持其「買入」投資評級,因現(xiàn)時低于2009年2倍預(yù)測市盈率,目標(biāo)價為6.3元。