造紙業(yè)作為典型的高污染高耗能行業(yè)，在低碳經(jīng)濟的背景下，未來有望進一步改善和升級現(xiàn)有模式，相關企業(yè)綜合競爭力有望大幅提升。
當前全球樹木砍伐量快速收縮，直接造成木材供應量趨緊，形成了對木材價格的上漲預期，而考慮到2020年40%至45%的碳減排目標，我國造紙原材料價將呈明顯上漲趨勢。
隨著經(jīng)濟復蘇及人民幣升值預期加強，造紙業(yè)景氣度出現(xiàn)明顯回升，三季度紙業(yè)股經(jīng)營狀況持續(xù)好轉，隨著需求快速增長及產(chǎn)能進一步釋放，行業(yè)有望重回景氣通道。
在低碳經(jīng)濟概念持續(xù)火爆的推動下，周二紙業(yè)股強勢啟動，我們認為，隨著哥本哈根氣候大會的日益臨近，低碳經(jīng)濟模式有望為紙業(yè)股帶來全新發(fā)展機遇。
低碳經(jīng)濟打造行業(yè)新增長點
近期我國宣布，到2020年實現(xiàn)減少碳排放40%-45%的目標。這將有效拓展市場對低碳經(jīng)濟未來發(fā)展的想象空間，從而使“節(jié)能減排、環(huán)境保護、新能源”等概念成為市場追逐的熱點。而且隨著低碳經(jīng)濟發(fā)展模式的進一步推廣，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)將成為其中最直接的受益者。
造紙印刷業(yè)作為典型的高污染高耗能行業(yè)，在此次低碳風暴的影響下，未來有望進一步改善和升級現(xiàn)有模式，提高行業(yè)對資源的利用率，同時有望提高了產(chǎn)能與效益，增強企業(yè)綜合競爭力。
此外，玖龍紙業(yè)的典范作用也為行業(yè)發(fā)展指明了方向。近幾年來，玖龍紙業(yè)通過實行廢紙回收利用、節(jié)能減排及廢氣、廢水凈化處理等一系列措施，開創(chuàng)了一整套低碳經(jīng)濟發(fā)展模式，有力促進其業(yè)績實現(xiàn)了較快增長。
木材供應量趨緊 價格上漲預期增強
隨著各國政府對環(huán)境保護重視程度的提高，樹木砍伐量快速收縮，直接造成木材供應量趨緊，從而形成了對木材價格的上漲預期。出于森林固碳作用的考慮，俄羅斯明年擬將木材出口關稅提高80%，這將造成木材進口價上漲45%。而國內(nèi)有多達55%的木材都從俄羅斯進口，這將導致國內(nèi)市場減少約20%的木材供應。而考慮到2020年40%至45%的碳減排目標，森林固碳作用無疑會獲得空前關注。在此前提下，造紙原材料價將呈明顯的上漲趨勢，并推動相關紙類產(chǎn)品的價格上漲，而價格上漲往往成為各路資金關注的焦點題材。因此，造紙股獲得追捧也就在情理中了。
三季度經(jīng)營狀況好轉 短期強勢可期
隨著宏觀經(jīng)濟的持續(xù)復蘇及人民幣升值預期的加強，當前造紙印刷業(yè)景氣度出現(xiàn)了明顯回升。而受益于紙品銷量回升及行業(yè)盈利能力的提升，三季度紙業(yè)上市公司經(jīng)營狀況持續(xù)好轉，收入環(huán)比增長5.47%，凈利潤環(huán)比增長74.62%。隨著下游需求的快速增長及產(chǎn)能的進一步釋放，造紙行業(yè)有望重回景氣通道，這也將吸引更多資金對該板塊的關注。所以，行業(yè)景氣回升、產(chǎn)品價格上漲預期和低碳經(jīng)濟成為紙業(yè)股周二爆發(fā)的最直接因素，且這種趨勢短期有望延續(xù)。
