隨著中期報告的結(jié)束,各行業(yè)的發(fā)展總體有所明朗,對于造紙行業(yè)而言,由于未來中國淘汰落后產(chǎn)能及市場消費的巨大市場,實際上具有區(qū)域龍頭地位的上市公司,是有望在未來取得較好的發(fā)展機會. 工信部運行監(jiān)測協(xié)調(diào)局局長辛國斌9月7日表示,9月底能完成淘汰落后產(chǎn)能的任務。根據(jù)國務院要求，今年三季度全面開展“十一五”節(jié)能目標完成預考核。由于當前距離目標日只有百天時間，“限電”將使相關行業(yè)產(chǎn)能急劇減少，而價格存在波動性交易機會概率提升。從造紙行業(yè)來看，選擇兩家具有典型區(qū)域或行業(yè)龍頭的公司進行重點分析.
晨鳴紙業(yè) （000488 股吧,行情,資訊,主力買賣）——行業(yè)龍頭地位顯著提升
公司實現(xiàn)營業(yè)收入81.77 億元,同比增長22.49%,營業(yè)利潤7.77 億元,同比增長343.75%,實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤6.08 億元,同比增長285.98%,基本每股收益0.29 元。公司預測2010 年1-9 月份累計凈利潤與去年同期相比增長50-100%。從產(chǎn)量和規(guī)模來看,公司都可稱之為中國造紙行業(yè)的龍頭性公司, 二季度公司毛利率到達階段性高點,多數(shù)紙種毛利率與一季度相比都有一定提高,幅度最大的是白卡紙和銅版紙,輕涂紙、雙膠紙毛利率環(huán)比增加也較明顯.從公司主營構成來看, 輕涂紙、雙膠紙、書寫紙、銅版紙、新聞紙、箱板紙、白卡紙7大系列產(chǎn)品規(guī)格齊全，而銅版紙、白卡紙在經(jīng)營品種構成占比較大，且都實現(xiàn)的毛利分別高達24.77%和29.15%的水平，充分顯示公司業(yè)績的穩(wěn)定增長態(tài)勢。
中報顯示45家基金機構持有,目前動態(tài)PE12倍左右,龍頭地位更加明顯.
銀鴿投資 （600069 股吧,行情,資訊,主力買賣）——區(qū)域龍頭,前景看好
公司為中部地區(qū)最大的龍頭上市公司，區(qū)域優(yōu)勢明顯。公司中期報告顯示： 2010年半年報顯示：營業(yè)收入1564912824.69元，歸屬于母公司所有者凈利潤21112634.30元，比去年同期增長45.52%，
從公司中報分析來看，公司業(yè)績相比去年同期出現(xiàn)了增長，從EPS來看，在總股本擴張50%的情況下，中期業(yè)績并末同期下降，反而出現(xiàn)了同比增長，顯示公司經(jīng)營回升態(tài)勢較為明顯。
中報顯示中信證券在上半年新進1047萬股，而招行——華夏經(jīng)典配置增倉470萬股，顯示機構資金仍看好公司未來。
從公司經(jīng)營態(tài)勢來看，其主營業(yè)務收入呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢，主營收入達到156491.28萬元，而文化紙、包裝用紙仍是公司的最主導產(chǎn)品，占比主營收入的88.6%左右，特種紙、生活紙的占比較小，但利潤率也開始好轉(zhuǎn)。從公司層面來看，文化用紙、包裝用紙、生活用紙、特種紙四大系列為主業(yè)的運營態(tài)勢明顯。2010年，銀鴿又發(fā)行了3億元的短期融資券，目前，銀鴿投資正在準備發(fā)行8億元的7年期公司債。可以說其圍繞主業(yè)運營的戰(zhàn)略框架非常明顯。，盡管光彩集團退出公司重組，但這不并會較大影響公司未來穩(wěn)健發(fā)展的主基調(diào)，由于中部地區(qū)紙業(yè)的龍頭地位和巨大的產(chǎn)業(yè)需求、原材料成本優(yōu)勢明顯、中部區(qū)域政策的明朗，因此從中長期而言，公司在保持主業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的基礎上，仍會保持較好的發(fā)展態(tài)勢,發(fā)展前景與潛力仍然較佳。
