上周市場(chǎng)表現(xiàn):行業(yè)指數(shù)跑輸大市。中標(biāo)300(3.26%),中小板指數(shù)(3.01%),創(chuàng)業(yè)板(4.16%),輕工制造(1.39%);個(gè)股漲幅:上周造紙輕工:山鷹紙業(yè)(7.58%)、冠豪高新(5.91%)、景興紙業(yè)(3.69%)、廣博股份(3.08%)、中順潔柔(2.93%):其他輕工:麗鵬股份(18.00%)、索菲亞(12.11%)、姚記撲克(9.77%)、德賽電池(8.75%)、新海股份(6.07%)。
造紙行業(yè):參考消息:國(guó)內(nèi)漿價(jià)趨穩(wěn),紙品價(jià)格穩(wěn)定,成交偏清淡。價(jià)格走勢(shì):本周紙價(jià)普遍持穩(wěn)。本周雙膠紙價(jià)格環(huán)比不變,月度價(jià)格環(huán)比上漲0.64%;銅版紙本周價(jià)格上漲0.08%,月度價(jià)格環(huán)比上漲2.22%;白卡紙本周價(jià)格環(huán)比不變,月度價(jià)格環(huán)比上漲0.83%;灰底白板紙價(jià)格環(huán)比不變,月度價(jià)格環(huán)比上漲0.23%。原料價(jià)格走勢(shì):本周原料價(jià)格穩(wěn)定。本周人民幣對(duì)主要產(chǎn)漿國(guó)貨幣普遍升值。進(jìn)口主要木漿品牌價(jià)格(人民幣)本周價(jià)格環(huán)比不變,月度環(huán)比下降0.36%。美廢、歐廢和日廢主要標(biāo)號(hào)廢紙價(jià)格本周分別皆環(huán)比保持不變;月度環(huán)比分別變動(dòng)-1,79%、-2.11%、-4.81%。
風(fēng)險(xiǎn)提示:木漿、廢紙、塑料等原料價(jià)格大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性導(dǎo)致下游需求難以準(zhǔn)確把握;歐債危機(jī)導(dǎo)致海外需求疲弱等。
行業(yè)觀點(diǎn)和重點(diǎn)推薦。市場(chǎng)近期因政策頻出而走暖,周期性行業(yè)板塊輪動(dòng)時(shí)造紙或出現(xiàn)交易性機(jī)會(huì)。二季度包裝需求回穩(wěn);文娛輕工外銷好轉(zhuǎn),內(nèi)銷增長(zhǎng)良好,繼續(xù)維持包裝和文娛輕工行業(yè)"強(qiáng)于大市"投資評(píng)級(jí)。繼續(xù)看好盈利較快增長(zhǎng)的包裝龍頭永新股份和車模龍頭星輝車模,看好品牌和渠道優(yōu)勢(shì)顯著的定制衣柜龍頭索菲亞。二季度原料成本繼續(xù)穩(wěn)中有升,驅(qū)動(dòng)紙廠調(diào)漲紙價(jià)。隨著下游緩慢接受提價(jià),紙廠盈利趨穩(wěn)或?qū)⒕徛棉D(zhuǎn)。
