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春節(jié)剛過，國際紙漿價格一路看漲，家用紙、文化紙以及包裝紙價格被集體帶動，造紙廠商提價函紛至沓來，紙廠提價、業(yè)績超預(yù)期。3月1日A股開門紅，紙業(yè)股全面走高，至收盤，美利云封板，永吉股份、裕同科技、鴻博股份等漲超5%。券商分析，春季躁動行情來臨，疊加近期部分紙企停產(chǎn)檢修導(dǎo)致產(chǎn)能收縮，當(dāng)前是配置造紙板塊的較好時機。 國際紙漿價格飛漲50% 文化紙白卡紙變貴 業(yè)內(nèi)人士稱，3月份是文化紙傳統(tǒng)的需求旺季，3月1日后，APP、晨鳴、太陽、中國紙業(yè)等企業(yè)的銅版紙、雙膠紙產(chǎn)品將全部上調(diào)100元/噸，摸到近十年的歷史高點。晨鳴、太陽、APP、博匯的全部白卡紙產(chǎn)品將統(tǒng)一上調(diào)100元/噸。而包裝紙方面，玖龍在節(jié)前已宣布了3月5日要提價200元/噸的消息。 在寧一位從事紙張采購的負(fù)責(zé)人告訴記者，隨著環(huán)保政策更趨嚴(yán)格，中國對包括廢紙等進口洋垃圾的管控也越來越嚴(yán)格。受限制廢紙進口政策影響，2017年我國禁止混合廢紙進口，廢紙總進口量大幅減少。受此影響，國產(chǎn)廢紙價格大幅上漲，多地區(qū)的廢紙普遍上漲50-100元/噸。此外，環(huán)保日益嚴(yán)苛、小型落后紙廠已經(jīng)被淘汰，紙企集中度加強，大型造紙廠議價能力也進一步增強。加上2018年3月1日外廢新規(guī)的正式實施，也對此輪漲價起到支撐作用。2018年1月11日，廢紙進口混雜物質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)最終確定為0.5%，2018年3月1日執(zhí)行此新標(biāo)，較之前的1.5%大幅縮減。此外，國家現(xiàn)行實施廢紙進口配額管理制度，上述原因增加了商業(yè)用紙原材料供應(yīng)成本。 此外，國際紙漿價格開始陸續(xù)上漲，據(jù)北美長纖紙漿價格顯示，2017年1月每噸為630美元，至2018年1月已漲至920美元，短纖紙漿也從545美元上漲至805美元，兩者漲勢均逼近50%。業(yè)內(nèi)分析，一是一年多來，全球紙漿出口量占一成的智利發(fā)生森林火災(zāi)，讓國際紙漿價格往上飆；二是電商產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)、快遞包裹量飆高，紙箱使用量供不應(yīng)求。三是各國環(huán)保、能源政策因素，近年新增漿廠執(zhí)照審核發(fā)放趨嚴(yán)，各國持續(xù)關(guān)停落后產(chǎn)能。 生活用紙好賣貨源足 機構(gòu)看好紙業(yè)股業(yè)績 昨天下午，記者在南京河西大街附近家樂福超市看到，各種生活用紙供應(yīng)充足。超市工作人員告訴記者，最近購買各種紙巾和卷紙的顧客，比過去多了大約兩成。記者還看到，超市正在搭建新的促銷臺，為某品牌的卷紙做促銷，原價30多元的12枚一袋裝卷紙，促銷價20元。不過超市工作人員表示，如果購買各種生活用紙的顧客增多，超市會采取措施保證貨源。在無錫的如海超市，記者發(fā)現(xiàn)，購買各種生活用紙的顧客相對較多，超市工作人員告訴記者，最近幾天購買紙巾的市民也越來越多，超市每天會大量上貨。 紙品漲價預(yù)期改善，催化板塊行情。多家券商機構(gòu)判斷，節(jié)后“國廢（舊報紙書本）”價格有望重回上漲趨勢，短期行業(yè)進入節(jié)后補庫階段，疊加原材料價格支撐，紙業(yè)股有望受益。上市紙業(yè)業(yè)績兌現(xiàn)也將帶來短期催化，推薦山鷹紙業(yè)、太陽紙業(yè)、鴻博股份、晨鳴紙業(yè)、中順潔柔、華泰股份和博匯紙業(yè)等。 港股方面，本周一玖龍紙業(yè)發(fā)布超預(yù)期增長1.26倍的業(yè)績數(shù)據(jù)，隨后周二開盤盡管恒指高開低走，但是玖龍紙業(yè)股價逆勢放量大漲超8%。回顧2017年下半年6個月，實現(xiàn)收入同比增長34.1%至256.49億元；每股盈利0.93元。此外，盡管2017年第四季度紙漿價格壓力處高峰，令維達(dá)國際2017年全年盈利低于預(yù)期，但是匯豐仍維持維達(dá)國際“買入”評級，同時上調(diào)目標(biāo)價至20.1港元，這一目標(biāo)價較周四15.40港元收盤價仍有約30%的潛在漲幅。
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