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導(dǎo)語：中小造紙廠們?cè)?-3月份快準(zhǔn)狠的漲價(jià)、降價(jià)操作中，體現(xiàn)出了如精銳狼群般的戰(zhàn)斗素養(yǎng)。而數(shù)量龐大的打包站群體，在新的攻守形勢(shì)下，會(huì)不會(huì)仍然惶惶如烏合之眾？ 如果將3月以來廢紙拉鋸形容為一場(chǎng)戰(zhàn)役，造紙廠無疑是勝利者：作為主攻方，造紙廠通過降價(jià)刺激，快速補(bǔ)入廢紙存貨，從一開始的零庫(kù)存積攢到7-10天的廢紙；而打包站在降價(jià)壓力下，選擇快進(jìn)快出，庫(kù)存一清而空。 然而，如果攻守之勢(shì)逆轉(zhuǎn)后，誰又將贏取新的勝利？ 3月7日，固廢中心公布2020年第4批限制進(jìn)口類申請(qǐng)明細(xì)，共計(jì)核定廢紙進(jìn)口總量510噸，再破外廢審批最低紀(jì)錄。而根據(jù)國(guó)盛輕工最新調(diào)研，當(dāng)前打包站庫(kù)存基本清空，紙廠廢紙庫(kù)存上升到7~10天。 不管愿不愿意，在極端的廢紙供應(yīng)形勢(shì)下，攻守之勢(shì)開始逆轉(zhuǎn)了。 01、廢紙價(jià)格近期的波動(dòng)分析 疫情來臨以來，一方面由于上游廢紙回收和運(yùn)輸不暢，導(dǎo)致原料供應(yīng)不足，影響了生產(chǎn)；另一方面隨著形勢(shì)的不斷好轉(zhuǎn)，包裝廠陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，出現(xiàn)了一個(gè)原紙供不應(yīng)求的局面。二者疊加作用下，迎來了原紙、廢紙價(jià)格雙雙上漲的局面。 可以說，復(fù)工后原紙和廢紙漲價(jià)，都由疫情帶來的影響所致。然而，漲也疫情，降也疫情。 由于打包站在年前積攢的廢紙，受疫情影響在節(jié)日期間沒能正常出貨，在爆倉(cāng)壓力下，正好趕上近期廢紙價(jià)格高漲。在“賣出去就賺到了”的心態(tài)下，大家都一起集中出貨，廢紙降價(jià)在所難免。 此外，從2月17日起，全國(guó)收費(fèi)公路免收車輛通行費(fèi)，對(duì)于打包站來說是個(gè)大利好。對(duì)于利潤(rùn)微薄的打包站來說了，節(jié)省的運(yùn)費(fèi)相當(dāng)可觀，所以都想趕在高速免費(fèi)政策結(jié)束前把貨出掉。 當(dāng)集中出貨遇到降價(jià)刺激，廢紙的形勢(shì)急轉(zhuǎn)之下，本身只是部分區(qū)域的拋售被無限放大，變成了全國(guó)性的恐慌。 但這并不能認(rèn)為是廢紙供不應(yīng)求的形勢(shì)出現(xiàn)了扭轉(zhuǎn)。 02、廢紙近期的供需情況分析 受廢紙價(jià)格下跌刺激，眾多打包站選擇快進(jìn)快出，經(jīng)過上周的集中出貨后，廢紙的庫(kù)存基本為0。 然而，這一批拋售的廢紙中，年前的廢紙庫(kù)存占了很大的比例，近期收的紙只占小部分。真正疫情階段產(chǎn)生的廢紙能否回收上來，還有待檢驗(yàn)。從另一方面來看，過去的一個(gè)多月以來，受疫情影響，由于消費(fèi)整體處于下降，廢紙的產(chǎn)出量出現(xiàn)了明顯的下滑。換句話說可能沒那么多的廢紙可以回收。 根據(jù)前端來源不同，國(guó)廢回收大致可分為三種渠道，居民社區(qū)、商業(yè)回收和工廠渠道。截至2月底，包裝廠、印廠、終端企業(yè)陸續(xù)復(fù)工，大型商場(chǎng)超市逐步開放，屬于商業(yè)和工廠渠道部分的廢紙回收量明顯增多。目前紙廠可獲取的國(guó)廢數(shù)量也主要來自于這部分渠道。 屬于居民社區(qū)渠道的廢紙回收恢復(fù)緩慢，主要原因有兩個(gè)：1.各地小區(qū)解封情況不是很好，社區(qū)廢紙很難運(yùn)出來；2.處于對(duì)生活垃圾污染傳播的擔(dān)憂，短期內(nèi)社區(qū)廢紙很難快速釋放。目前社區(qū)的廢紙運(yùn)出只恢復(fù)到了平時(shí)的20%。 對(duì)于整個(gè)行業(yè)來說，3-4月份才是考驗(yàn)廢紙回收能力的關(guān)鍵階段，也是廢紙回收的最佳時(shí)期。而從當(dāng)前打包站的恢復(fù)情況來看，廢紙的整體供應(yīng)恢復(fù)，不是那么理想。 03、攻守逆轉(zhuǎn)，但打包站并不能掌握主動(dòng)權(quán) 在購(gòu)入廢紙的立場(chǎng)上，所有的造紙廠都是一個(gè)陣營(yíng)。然而，在個(gè)體利益上，造紙廠群體卻有明顯的小團(tuán)體劃分。以原紙為例，2月以來最開始漲價(jià)的和最早降價(jià)的，都是同一批造紙廠。 相比玖龍等巨頭，他們的原紙存量肯定更少，只有在最短時(shí)間內(nèi)用最高的價(jià)格獲取最大的收益，才能讓其用更少的原紙庫(kù)存爭(zhēng)取和大廠站在一條起跑線上。而慢節(jié)奏的漲價(jià)就是溫水煮青蛙，他們活不到回收資金盤活工廠的那個(gè)時(shí)候，徒勞讓大廠得益、而自己被優(yōu)化。 而且，即使在工廠生產(chǎn)逐漸恢復(fù)，原紙供應(yīng)形勢(shì)得到極大緩解后，他們?nèi)匀蝗矶�，在第一時(shí)間宣布降價(jià)，快速逃離高價(jià)陷阱。來時(shí)如狂風(fēng)掠林，去時(shí)剩滿地瀟瀟，他們干脆利落的斬獲了漲價(jià)潮中的最大收益。 這種狼群式打法，無疑讓他們?cè)谶@場(chǎng)漲價(jià)潮中獲得了最大的收益。不僅通過快速的價(jià)格切換，將庫(kù)存原紙變現(xiàn)收取了大量的現(xiàn)金，更是在這波廢紙降價(jià)潮中，購(gòu)入了大量的廢紙庫(kù)存。 然而，作為新的進(jìn)攻方，打包站卻仍然如防守時(shí)一般反應(yīng)遲鈍，行動(dòng)緩慢。 由于近幾年紙價(jià)上漲，廢紙價(jià)格一度比米貴，大量的廢紙打包站順勢(shì)而起，導(dǎo)致打包站處于嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩狀態(tài)。 但另一方面，打包站投資少，入行門檻極低，這也導(dǎo)致大部分個(gè)體打包站的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力弱。此外，紙價(jià)下跌，對(duì)打包站的直接影響遠(yuǎn)比對(duì)二級(jí)廠、三級(jí)廠的影響大。這也是造紙廠通過下調(diào)廢紙價(jià)格手段“哄騙”個(gè)體打包站出貨屢試不爽的重要原因。 因此，雖然很不愿意將打包站形容為“烏合之眾”，但打包站話語權(quán)的極度微弱也是事實(shí)。這種情況，即使是在國(guó)家外廢管理中心“510噸”的重錘、全年廢紙可能面臨大的缺口的外場(chǎng)加碼下，仍然很難扭轉(zhuǎn)。 這就導(dǎo)致一種情況，2020年的紙價(jià)和廢紙價(jià)格可能將維持穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)。然而，即使所有人都知道廢紙可能不足，為了吸引打包站銷售廢紙，造紙廠可以忍受廢紙價(jià)格的緩步上漲，但其節(jié)奏一定是控制在造紙廠中的。
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