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近兩年來，以山鷹國際、玖龍紙業(yè)為代表的造紙巨頭大肆擴(kuò)張，接連在國內(nèi)外布局漿紙產(chǎn)能。然而國內(nèi)包裝紙市場已經(jīng)供大于求，造紙巨頭在擴(kuò)張之路上狂奔的原因是什么？ 山鷹力爭五年內(nèi)完成產(chǎn)能建設(shè) 根據(jù)山鷹國際2020年半年度報告顯示，通過自建及并購不斷完善國內(nèi)區(qū)域布局，山鷹國際在安徽馬鞍山、浙江嘉興、福建漳州、湖北荊州、廣東肇慶建有五大造紙基地，有落地產(chǎn)能近600萬噸，位列行業(yè)前三。 更令人關(guān)注的是，今年9月底，山鷹國際一北一南兩大項(xiàng)目幾乎同時開工。其中，山鷹紙業(yè)（吉林）有限公司總投資112億元，總用地2500畝。建成投產(chǎn)后，總產(chǎn)量可達(dá)到100萬噸紙漿及100萬噸工業(yè)包裝紙，實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值70億元、創(chuàng)稅超6億元。 而廣東山鷹100萬噸造紙項(xiàng)目將遵循綠色環(huán)保循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，打造生態(tài)智能造紙工廠；規(guī)劃兩條造紙生產(chǎn)線，采用當(dāng)今世界上最先進(jìn)的造紙設(shè)備和漿料制備系統(tǒng)，年產(chǎn)能超過100萬噸。建成投產(chǎn)后，可新增就業(yè)崗位600余個。 同時，據(jù)山鷹國際官方消息，在其2021-2025集團(tuán)五年戰(zhàn)略規(guī)劃項(xiàng)目中，“山鷹國際將繼續(xù)夯實(shí)造紙第一增長曲線，力爭五年內(nèi)完成包裝紙產(chǎn)能建設(shè)”。這也意味著，在未來幾年時間內(nèi)，山鷹將完成新一輪的產(chǎn)能布局，造紙產(chǎn)能將進(jìn)一步增加。 山鷹國際副總裁石春茂表示，新五年戰(zhàn)略規(guī)劃將以“三個一”戰(zhàn)略，即“提供一體化解決方案、搭建一個生態(tài)圈、打造一個新山鷹”，錨定長期價值創(chuàng)造，最終實(shí)現(xiàn)山鷹國際成為“為客戶創(chuàng)造長期價值的全球包裝一體化解決方案服務(wù)商”的戰(zhàn)略愿景。 玖龍未來幾年積極擴(kuò)大造紙產(chǎn)能 與山鷹國際類似，國內(nèi)包裝紙行業(yè)的另一巨頭玖龍紙業(yè)也在不停擴(kuò)張。據(jù)玖龍紙業(yè)2020年財報顯示，截至6月30日止，玖龍紙業(yè)于全球的漿紙總設(shè)計年產(chǎn)能為1732萬噸，其中造紙設(shè)計年產(chǎn)能為1647萬噸，再生漿及硬木木漿設(shè)計年產(chǎn)能為85萬噸。 具體到各類產(chǎn)品上，玖龍紙業(yè)的包裝紙設(shè)計年產(chǎn)能為1510萬噸，包括卡紙910萬噸、高強(qiáng)瓦楞芯紙340萬噸、涂布灰底白板紙260萬噸。而文化用紙、高價特種紙及漿產(chǎn)品（這兩類產(chǎn)品一起統(tǒng)計）年產(chǎn)能均為110萬噸。 未來幾年，玖龍紙業(yè)還將積極擴(kuò)大造紙產(chǎn)能。2020年下半年，其河北及東莞基地將一共新增110萬噸卡紙年產(chǎn)能；2022年第二季度前，馬來西亞年產(chǎn)55萬噸包裝紙項(xiàng)目將投產(chǎn)；2022年底前，湖北漿紙基地增加120萬噸包裝紙年產(chǎn)能。 從前文可知，在玖龍紙業(yè)現(xiàn)有的1732萬噸漿紙總設(shè)計年產(chǎn)能中，造紙設(shè)計年產(chǎn)能為1647萬噸，而河北省、東莞市、馬來西亞、湖北省的擴(kuò)產(chǎn)計劃全部完成后，玖龍紙業(yè)的造紙總設(shè)計年產(chǎn)能將達(dá)到1932萬噸，逼近2000萬噸。 造紙巨頭為何如此熱衷于擴(kuò)產(chǎn)？ 然而就在以山鷹國際、玖龍紙業(yè)為代表的造紙巨頭大肆擴(kuò)張的背后，國內(nèi)包裝紙市場卻已經(jīng)供大于求。尤其是近兩年以來，中美貿(mào)易戰(zhàn)、新冠肺炎疫情等事件接連爆發(fā)，導(dǎo)致企業(yè)營運(yùn)環(huán)境日趨復(fù)雜，這也不禁讓人產(chǎn)生疑問：造紙巨頭大肆擴(kuò)張的原因是什么？ 日前，新華社客戶端、中國財富網(wǎng)、山鷹國際官方平臺發(fā)布的一篇報道，或許能為業(yè)內(nèi)人士解惑。報道稱：新冠疫情暴發(fā)后，國內(nèi)消費(fèi)市場迅速成為經(jīng)濟(jì)增長的主動力，國內(nèi)紙包裝市場在未來也將保持健康發(fā)展的態(tài)勢，蘊(yùn)含巨大增長空間。支持該觀點(diǎn)的論據(jù)主要有三點(diǎn)，筆者將其摘錄如下（有刪減）： 1、國內(nèi)包裝紙行業(yè)集中度偏低，龍頭企業(yè)擴(kuò)張仍有空間 對比發(fā)達(dá)國家，國內(nèi)包裝紙行業(yè)集中度仍然偏低，龍頭企業(yè)擴(kuò)張仍有很大的空間。根據(jù)RISI測算，2019年國內(nèi)箱板紙CR5（行業(yè)前五市場份額）為67%，國內(nèi)瓦楞紙CR5（行業(yè)前五市場份額）為31%。 根據(jù)RISI相關(guān)研究，預(yù)計2020年國內(nèi)箱板瓦楞紙受新冠疫情影響需求下跌3%，此后將以高于4%的增速強(qiáng)勢恢復(fù)，未來中國箱瓦紙需求量在全球仍占主導(dǎo)地位。到2021年，國內(nèi)的箱板瓦楞紙需求將超過4680萬噸。盡管我國箱瓦紙總量巨大，人均年用紙量卻只有發(fā)達(dá)國家的四分之一，2019年中國人均紙及紙板消費(fèi)量僅為75千克，由此可見中國市場還遠(yuǎn)未飽和。 山鷹國際副總裁石春茂表示，雖然國內(nèi)包裝紙市場總產(chǎn)能大于總需求，但呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性過剩，其中落后產(chǎn)能的淘汰速度將加快，國內(nèi)目前還有大約1900萬噸的落后產(chǎn)能（無外廢，產(chǎn)能小于30萬噸），相當(dāng)一部分落后產(chǎn)能會被淘汰。行業(yè)整體開工率將進(jìn)一步提升，龍頭企業(yè)市場定價權(quán)進(jìn)一步加強(qiáng)。 2、互聯(lián)網(wǎng)電商經(jīng)濟(jì)，帶來包裝行業(yè)新增長點(diǎn) 2020年伊始，新冠疫情席卷全球，線下消費(fèi)遭受嚴(yán)重沖擊，線上經(jīng)濟(jì)開始蓬勃發(fā)展。 國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年上半年社會零售品總額累計同比增長為負(fù)數(shù)（-11.40%），而實(shí)物商品網(wǎng)上零售近年來一直保持同比正增長，到6月底，實(shí)物商品網(wǎng)上零售額占社零總額比重已經(jīng)超過25%。上半年，規(guī)模以上快遞業(yè)務(wù)量累計同比增長22.1%，達(dá)338.8億件。 由于疫情源頭出現(xiàn)在傳統(tǒng)農(nóng)貿(mào)市場，居民越來越傾向于在超市采購食品生鮮。超市商品采用紙包裝的比例也遠(yuǎn)高于農(nóng)貿(mào)市場，商超以及線上食品生鮮的滲透率大大提升，從而進(jìn)一步提升了紙包裝的使用量。 3、環(huán)保政策的出臺，加快紙包裝代替塑料包裝步伐 2020年1月19日，國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見》（以下簡稱《意見》），提出積極應(yīng)對塑料污染，有序禁止、限制部分塑料制品的生產(chǎn)、銷售和使用，積極推廣可循環(huán)易回收可降解替代產(chǎn)品。 《意見》明確了分批次、分區(qū)域的禁止部分塑料產(chǎn)品的使用，包括塑料袋、一次性塑料餐具、塑料包裝材料等，而紙包裝是代替這些塑料材料的最佳選擇。據(jù)測算，該政策的影響可以為紙包裝帶來數(shù)百萬噸的新增需求。 在大循環(huán)戰(zhàn)略引導(dǎo)下，國內(nèi)居民消費(fèi)在整體經(jīng)濟(jì)中的比重將不斷提升；互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，以電商為代表的線上模式滲透率將不斷提升；環(huán)保成為包裝行業(yè)新的增長動力，塑料包裝、塑料餐具將逐漸被新型紙質(zhì)材料所替代。 如果從以上三個論據(jù)入手，我們也就不難看出山鷹國際、玖龍紙業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)的原因，也就不難理解山鷹國際謀定新五年戰(zhàn)略規(guī)劃的緣由。如果一言蔽之，那便是：對于造紙巨頭而言，與眼前的利弊相比，更著重于長期價值！
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