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過去一年多的紙品行業(yè)的大行情，點燃了零（廢紙廠）一二三級廠休眠了四年的利益追逐熱情。拉升紙價所打開的巨大利益盤口，使包裝行業(yè)各層級久旱逢甘霖……已落袋的超額利潤并不是最終的結果——巨大的利益，讓角逐各方重新盤算利益分配格局。這意味著，整個行業(yè)的“浮盈”，需要用“后博弈機制”進行再分配。賺到的錢，還不能算數(shù)，只能當作未來博弈的籌碼，或作為未來的風險準備金。以為2017賺到的就是自已的、又還把錢給花出去的，未來會很麻煩。行情遠未結束，“浮盈”遠未落定。 引領價格的王者就是——廢紙！ 開篇首先盤點近一年價格走勢，廢紙走勢最為強勁！造紙行業(yè)價格指數(shù)是一年前的1.31倍，而廢紙卻達到了1.76倍！ 如果一年前我們還看不清，現(xiàn)在，可以說是圖窮匕現(xiàn)！引領價格的王者就是——廢紙！ 到目前為止，國家也不松口外廢進口限制，可見政策已定；玖龍、理文、山鷹已獲得國家廢紙進口配額的80%，說明優(yōu)勢已定；玖龍近期宣布建立廢紙交易中心，說明格局已定！ 環(huán)顧整個產(chǎn)業(yè)鏈，廢紙居然成為當仁不讓的龍頭股！ 廢紙成為龍頭股，整個造紙行業(yè)需要考慮4個問題 由此，我們需要思考如下幾個問題—— 過去一年帶給整個產(chǎn)業(yè)多大利益？ 如果2016年行情啟動前的原紙均價為3000元，最高點時超過6000元，目前的均價位置還在4500元以上。按照紙包裝行業(yè)年用紙量4000萬噸計，因價格提升所增加的銷售額就有600億規(guī)模，產(chǎn)業(yè)下游增加的利益會達到1000億規(guī)模。千億額度的增量，使得產(chǎn)業(yè)鏈的每一級都有百億級別的利潤增幅，整個行業(yè)怎不令人瘋狂？ 幾百億的“浮盈”，足夠讓更多的參與方去爭奪！ 去年賺到的就是得到的嗎？ 為什么一再提到“浮盈”，說明得到的僅是賬面利潤。如果沒有相應的優(yōu)勢資源作為后盾，沒有把浮盈轉(zhuǎn)換為可持續(xù)發(fā)展的競爭優(yōu)勢，“浮盈”就會在后續(xù)各方博弈中，漸漸失去。其它行業(yè)（比如有色金屬）的價格波瀾，所屬行業(yè)早已司空見慣且有應對機制。 波瀾壯闊紙價博弈，太晚光顧紙品包裝行業(yè)了，以致于市場各方興奮異常，以為找到了新的賺錢法寶，漲價游戲玩了一茬又一茬。 血腥的利益也引來了鯊魚（游資）的注意，其專業(yè)的操盤手法，足夠收割你大部分“浮盈”。造紙行業(yè)大鱷也在緊密攻占城池以占據(jù)優(yōu)勢地盤。 沒有優(yōu)勢的行業(yè)環(huán)節(jié)，將會在產(chǎn)能過剩的背景下遭受兩邊夾擊，“多殺多”的局面會讓不少企業(yè)吐回原來掙到手的利潤。 各環(huán)節(jié)的特點及優(yōu)劣勢 零級為廢紙商，極易受到游資青睞。廢紙物態(tài)較為單一、集中、通用，加上進口廢紙受限、供應量缺乏彈性，天性具備炒作特點，自然是資金與資本爭奪的戰(zhàn)場。游資是賺一把就走的，劫走的利益不會再回到這個市場。 一級為造紙廠，屬于重資本、受限進入的行業(yè)。玖龍新近宣布建立廢紙交易中心，屬于以資本優(yōu)勢引導市場規(guī)范的行為，把炒作變成避險式的交易，算是為本行業(yè)引入了規(guī)則化解決問題的途徑。 一級廠因進口廢紙棋子在握，基本平定了未來的利益格局，利益向大型造紙廠集中。 不確定性最大的是二級廠、三級廠。二級紙箱廠是這級生態(tài)中的穩(wěn)定者，有最終端客戶且客戶層級較高，此業(yè)態(tài)為最穩(wěn)定的且可持續(xù)。獨立二級廠占據(jù)資金優(yōu)勢、獨立三級廠占據(jù)客戶資源，十多年前確立的“板箱分離”模式未來將遭到極大的挑戰(zhàn)。 二、三級廠如何互相向?qū)Ψ娇繑n，將是考驗行業(yè)智慧的時候了。 價格在高位，就你好、我好、大家好了嗎？ 漲價，刺激了產(chǎn)業(yè)鏈之間的利益博弈。為了活得更好、賺到更多，誘發(fā)了許多行業(yè)現(xiàn)象。 這些現(xiàn)象多發(fā)生在二、三級廠之間： 1、網(wǎng)購箱現(xiàn)象。這批紙箱廠是伴隨電商發(fā)展而新增的包裝產(chǎn)能，傳統(tǒng)二級紙箱廠基本未有涉足。電商包裝基本由獨立三級廠提供，因其產(chǎn)品規(guī)格化程度高、通用性高，成為三級紙箱廠中的“王者”。另因其訂單可以集中有計劃地下給二級廠，在引起紙板價格波動上幾乎能夠呼風喚雨，占盡紙板漲價的優(yōu)勢。 2、專利產(chǎn)品現(xiàn)象。代表作是“一撕得”、“一扣得”，這兩個品牌在司空見慣的紙箱產(chǎn)品中發(fā)掘出精品，以專利產(chǎn)品為競爭壁壘，成為包裝市場中的一支獨特力量，攫取了包裝市場中的一大塊蛋糕。 前兩種現(xiàn)象，是在傳統(tǒng)需求中，發(fā)掘出特殊，不僅以其特殊性為市場提供了增量，還從存量市場中還搶得了一杯羹，加劇了剩余市場的負和博弈。 讓價格維持在高位，是從產(chǎn)業(yè)鏈上游傳遞出的整個產(chǎn)業(yè)鏈的共同心聲。誰都不希望價格跌下來。但是，即便價格不跌下來，你所處的層級與優(yōu)勢，足夠在產(chǎn)業(yè)鏈中保持強勢嗎？如何從平凡中競爭出一些特殊性、整合出一些效率，才是獲得可持續(xù)性的法寶。 考驗二、三級廠智慧的時代，來臨了！
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