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據(jù)港交所9月5日披露，天晟集團(tuán)控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天晟集團(tuán)”）再次向港交所遞交招股書，擬在香港主板IPO上市，創(chuàng)升融資擔(dān)任其獨(dú)家保薦人。此前天晟集團(tuán)曾于2月28日向港交所遞交招股書。 天晟集團(tuán)是廣東省的瓦楞紙板制造商，于2011年5月開始生產(chǎn)。根據(jù)行業(yè)報(bào)告，中國(guó)廣東省的整體瓦楞紙板市場(chǎng)高度分散，2018年，廣東省瓦楞紙板市場(chǎng)的總市場(chǎng)規(guī)模約為人民幣676億元，10大市場(chǎng)參與者主導(dǎo)總市場(chǎng)規(guī)模約18.4%，而余下市場(chǎng)參與者均為中小規(guī)模的市場(chǎng)參與者，占總市場(chǎng)規(guī)模的余下81.6%。2018年，公司是廣東省的六大瓦楞紙板制造商之一，市場(chǎng)份額為1.5%。 于業(yè)績(jī)記錄期間，公司和超過650名客戶建立牢固的合作關(guān)系，一般為各類消費(fèi)品（如電器、食品、印刷材料、家具、玩具及金屬零件）的紙質(zhì)包裝材料制造商。公司共有七條生產(chǎn)線，當(dāng)中的五條及兩條可生產(chǎn)最高紙寬為1.8米及2.8米的瓦楞紙板。2018年，公司生產(chǎn)線年產(chǎn)能約為399.5百萬(wàn)平方米。 公司主要生產(chǎn)3種瓦楞紙板，即雙層、單層及單面。其中雙面紙板營(yíng)收占比最高，2016財(cái)年、2017財(cái)年及2018財(cái)年三個(gè)財(cái)年毛利率分別為12.7%、8.2%、9.4%。單層和單面紙板，毛利率也有小幅波動(dòng)。 供應(yīng)商主要是中國(guó)紙品制造商。于往績(jī)記錄期內(nèi)，五大供應(yīng)商應(yīng)占的采購(gòu)額分別約為人民幣4.96億元、人民幣6.9億元、人民幣7.3億元及人民幣1.75億元，占總采購(gòu)額的86.5%、81.1%、82.2%及77.8%。 招股書顯示，2016財(cái)年、2017財(cái)年及2018財(cái)年三個(gè)財(cái)年公司總收益分別為6.98億元（人民幣．下同）、9.79億元、10億元，逐年遞增；毛利分別為9234.0萬(wàn)元、9100.5萬(wàn)元、1.05億元；凈利分別為3772.5萬(wàn)元、2792.1萬(wàn)元、3258.4萬(wàn)元。 未來計(jì)劃及資金用途：（1）透過購(gòu)買新的生產(chǎn)線以及保持提升我們的生產(chǎn)技術(shù)與產(chǎn)能；（2）擴(kuò)建生產(chǎn)廠房；（3）簡(jiǎn)化及提升公司生產(chǎn)過程的自動(dòng)化水平；（4）升級(jí)信息技術(shù)系統(tǒng)。 主要風(fēng)險(xiǎn)包括：原紙價(jià)格的不利變動(dòng)或會(huì)對(duì)集團(tuán)盈利能力產(chǎn)生負(fù)面影響；瓦楞紙板的銷售受限于與環(huán)保意識(shí)有關(guān)的行業(yè)趨勢(shì)、客戶需求及消費(fèi)者偏好變化；公司全部收入均來自中國(guó)廣東省市場(chǎng)，可能受到其市場(chǎng)狀況影響；力求環(huán)保及法律安全，可能會(huì)增加資本開支或合規(guī)成本；集團(tuán)業(yè)務(wù)及營(yíng)運(yùn)需要大量及持續(xù)的資本投資，倘未能保證資金充足可能對(duì)其業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>
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