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造紙產(chǎn)業(yè)鏈從上游到下游可以劃分為：制漿-造紙-紙制品應(yīng)用；在造紙行業(yè)企業(yè)不斷進(jìn)行產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展的時(shí)期，有許多造紙行業(yè)的龍頭企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈上下游游延伸，形成廢紙回收-紙漿制造-造紙產(chǎn)業(yè)鏈布局，如山鷹紙業(yè)、玖龍紙業(yè)等。中國(guó)是紙漿消費(fèi)大國(guó)，廢紙紙漿占據(jù)主流，2018年，廢紙紙漿產(chǎn)量5444萬(wàn)噸，占全部紙漿生產(chǎn)量的75.6%。國(guó)內(nèi)造紙行業(yè)整體產(chǎn)能過(guò)剩，印刷用紙為供需主流，2018年，造紙行業(yè)產(chǎn)量和消費(fèi)量均有不同幅度下降，印刷用紙供需均為主流。2018年我國(guó)東部地區(qū)11個(gè)省(區(qū)、市)，紙及紙板產(chǎn)量占全國(guó)紙及紙板產(chǎn)量比例為74.2%；在省份格局上，廣東、山東以及浙江為主要產(chǎn)區(qū)。 產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)跨度大，市場(chǎng)容量不容小覷 造紙產(chǎn)業(yè)具有資金技術(shù)密集、規(guī)模效益顯著的特點(diǎn)，其產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度強(qiáng)，市場(chǎng)容量大，在造紙產(chǎn)品總量中，80%以上作為生產(chǎn)資料用于新聞、出版、印刷、商品包裝和其他工業(yè)領(lǐng)域，不足20%用于人們直接消費(fèi)。該行業(yè)是拉動(dòng)林業(yè)、農(nóng)業(yè)、印刷、包裝、機(jī)械制造等產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量，已成為中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新的增長(zhǎng)點(diǎn)。 造紙行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈從上游到下游依次可劃分為：制漿-造紙-紙制品應(yīng)用。處在上游的制漿和設(shè)備，主要涉及紙漿制造和紙漿設(shè)備供應(yīng)；紙漿制造可分為木漿、非木漿和廢紙漿；中游的造紙環(huán)節(jié)，按照產(chǎn)品類別的不同，可以劃分為新聞紙、文化紙、包裝用紙和特種紙四個(gè)子行業(yè)，其中：1)新聞紙：主要用于報(bào)業(yè)；2)文化用紙：主要用于印刷出版業(yè)，包括涂布紙和未涂布紙兩類，而涂布紙又包括銅版紙、涂布白紙板等；3)包裝用紙：主要應(yīng)用于包裝業(yè)，通常有白紙板、箱紙板和瓦楞原紙等品種；4)特種紙：常見(jiàn)的主要有電容器紙、卷煙紙等。 
我國(guó)是紙漿消費(fèi)大國(guó)，紙漿制造行業(yè)發(fā)展有較為悠久的歷史，產(chǎn)業(yè)技術(shù)較為成熟，全國(guó)共有2萬(wàn)余家紙漿制造企業(yè)，造紙行業(yè)上游偏向于完全競(jìng)爭(zhēng)，造紙行業(yè)在原材料環(huán)節(jié)具有充分的議價(jià)權(quán)；相對(duì)于紙漿制造行業(yè)而言，我國(guó)造紙行業(yè)企業(yè)數(shù)量偏少，根據(jù)中國(guó)造紙協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2018年全國(guó)紙及紙板生產(chǎn)企業(yè)約有2700家，行業(yè)集中度偏低，產(chǎn)品質(zhì)量差異較大。在造紙行業(yè)企業(yè)不斷進(jìn)行產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展的時(shí)期，有許多造紙行業(yè)的龍頭企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈上下游游延伸，形成廢紙回收-紙漿制造-造紙產(chǎn)業(yè)鏈布局，如山鷹紙業(yè)、玖龍紙業(yè)等。 
中國(guó)是紙漿消費(fèi)大國(guó)，廢紙紙漿占據(jù)主流 隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷改善，國(guó)家對(duì)可再生資源利用的不斷支持。我國(guó)紙漿生產(chǎn)也進(jìn)入了新的階段，2012年以來(lái)，我國(guó)紙漿生產(chǎn)始終維持在7000萬(wàn)噸以上，近期由于環(huán)保政策趨嚴(yán)，不符合標(biāo)準(zhǔn)的制漿企業(yè)逐步關(guān)停，導(dǎo)致我國(guó)紙漿產(chǎn)量有所下降。根據(jù)中國(guó)造紙工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年我國(guó)紙漿產(chǎn)量為7201萬(wàn)噸，較上年同比下降9.41%。 
隨著我國(guó)對(duì)紙制品要求逐漸提高，木漿造紙由于其纖維短且粗，強(qiáng)度和韌性較好等優(yōu)點(diǎn)，市場(chǎng)空間逐漸加大；由于我國(guó)退耕還林初見(jiàn)成效，速生林建設(shè)初具規(guī)模，木漿的需求量也逐漸增大，木漿生產(chǎn)量逐漸增加，木漿在紙漿原料中的比重也逐漸增大。2018年，我國(guó)木漿生產(chǎn)量達(dá)到1147萬(wàn)噸，在紙漿生產(chǎn)量出現(xiàn)下降的情況下逆勢(shì)增長(zhǎng)，產(chǎn)量較上年提升9.24%。 
在我國(guó)紙漿制造業(yè)中，雖然木漿的產(chǎn)量逐年上升，但是目前仍然是廢紙漿占據(jù)主流。2018年全國(guó)紙漿生產(chǎn)總量7201萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)-9.41%。其中：木漿1147萬(wàn)噸，占全部紙漿生產(chǎn)量的15.9%；廢紙漿5444萬(wàn)噸，占全部紙漿生產(chǎn)量的75.6%；非木漿610萬(wàn)噸，占全部紙漿生產(chǎn)量的8.5%。 
在紙漿消費(fèi)方面，我國(guó)紙漿消費(fèi)量整體呈上升趨勢(shì)，整體消費(fèi)量已達(dá)到億噸級(jí)別。2018年受環(huán)保政策趨嚴(yán)影響，我國(guó)造紙行業(yè)產(chǎn)量下降，對(duì)紙漿的消費(fèi)量也呈現(xiàn)一定幅度的減弱，根據(jù)中國(guó)造紙工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，全年累計(jì)消耗紙漿9387萬(wàn)噸，較上年同比下降6.61%，也是我國(guó)近五年來(lái)紙漿消費(fèi)首次下降。 
國(guó)內(nèi)紙漿生產(chǎn)量不能滿足全國(guó)紙漿需求，進(jìn)口紙漿約占全部紙漿消費(fèi)量的20%以上，主要為進(jìn)口木漿。2018年，全國(guó)紙漿消耗總量9387萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)-6.61%。其中：木漿3303萬(wàn)噸，占紙漿消耗總量35%，進(jìn)口木漿占紙漿消耗總量的23%、國(guó)產(chǎn)木漿占12%；廢紙漿5474萬(wàn)噸，占紙漿消耗總量58%，其中進(jìn)口廢紙制漿占16%、用國(guó)產(chǎn)廢紙制漿占42%；非木漿610萬(wàn)噸，占紙漿消耗總量7%。 
國(guó)內(nèi)造紙行業(yè)整體產(chǎn)能過(guò)剩，印刷用紙為供需主流 中國(guó)造紙行業(yè)產(chǎn)品供過(guò)于求，而廢紙、紙(木)漿等行業(yè)原材料處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。同時(shí)，作為全球最大的廢紙進(jìn)口國(guó)與紙漿進(jìn)口國(guó)，在全球范圍內(nèi)中國(guó)造紙行業(yè)也極度依賴上游原材料供應(yīng)。因此中國(guó)造紙行業(yè)整體在上下游產(chǎn)業(yè)鏈中處于弱勢(shì)地位，議價(jià)能力較弱。 據(jù)中國(guó)造紙協(xié)會(huì)調(diào)查資料，2018年全國(guó)紙及紙板生產(chǎn)企業(yè)約2700家，全國(guó)紙及紙板生產(chǎn)量10435萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)-6.24%。消費(fèi)量10439萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)-4.20%，人均年消費(fèi)量為75千克(13.95億人)。2009～2018年，紙及紙板生產(chǎn)量年均增長(zhǎng)率2.12%，消費(fèi)量年均增長(zhǎng)率2.22%。 
從細(xì)分產(chǎn)品產(chǎn)量結(jié)構(gòu)來(lái)看，2018年我國(guó)紙及紙板生產(chǎn)總量達(dá)到10435萬(wàn)噸，較上年同比下降6.24%，其中箱紙板生產(chǎn)量2145萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)-10.06%，約占全部造紙行業(yè)產(chǎn)量的20.56%；瓦楞原紙生產(chǎn)量2105萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)-9.85%，約占全部造紙行業(yè)產(chǎn)量的20.17%；特種紙和生活用紙產(chǎn)量較上年略有增長(zhǎng)，產(chǎn)量分別為320萬(wàn)噸和970萬(wàn)噸，分別較上年增長(zhǎng)4.92%和1.04%，占全部造紙行業(yè)產(chǎn)量比重分別為3.07%和9.30%。 
我國(guó)紙類產(chǎn)品消費(fèi)量基本與生產(chǎn)量持平，造紙行業(yè)經(jīng)過(guò)供給側(cè)改革，初步化解了產(chǎn)能過(guò)剩危機(jī)。從細(xì)分產(chǎn)品消費(fèi)量來(lái)看，印刷用紙消費(fèi)量2355萬(wàn)噸，其中涂布印刷紙消費(fèi)量604萬(wàn)噸，非涂布印刷書(shū)寫(xiě)紙消費(fèi)量1751萬(wàn)噸，兩者合計(jì)占全國(guó)紙類產(chǎn)品消費(fèi)量的22.6%；箱紙板為第二大紙類消費(fèi)產(chǎn)品，2018年合計(jì)消費(fèi)2345萬(wàn)噸，占全國(guó)紙類產(chǎn)品消費(fèi)量的22.5%；瓦楞原紙為第三大紙類消費(fèi)產(chǎn)品，2018年合計(jì)消費(fèi)2213萬(wàn)噸，占全國(guó)紙類產(chǎn)品消費(fèi)量的21.2%。 
造紙企業(yè)集中在東部地區(qū)，行業(yè)集中度仍然偏低 根據(jù)中國(guó)造紙協(xié)會(huì)調(diào)查資料，2018年我國(guó)東部地區(qū)11個(gè)省(區(qū)、市)，紙及紙板產(chǎn)量占全國(guó)紙及紙板產(chǎn)量比例為74.2%；中部地區(qū)8個(gè)省(區(qū))比例占16.3%；西部地區(qū)12個(gè)省(區(qū)、市)比例占9.5%。 
而在省份格局上，廣東、山東以及浙江為主要產(chǎn)區(qū)。2018年廣東、山東、浙江、江蘇、福建、河南、湖北、安徽、重慶、四川、廣西、湖南、天津、河北、江西、海南和遼寧17個(gè)省(區(qū)、市)紙及紙板產(chǎn)量超過(guò)100萬(wàn)噸，產(chǎn)量合計(jì)10047萬(wàn)噸，占全國(guó)紙及紙板總產(chǎn)量的96.28%。 
從行業(yè)整體的產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)來(lái)看，經(jīng)過(guò)2010年以來(lái)的環(huán)保政策去產(chǎn)能之后，造紙行業(yè)的CR10從2011年的28.70%逐步上升到2018年的44.10%，而美國(guó)造紙行業(yè)在經(jīng)歷環(huán)保立法去產(chǎn)能及行業(yè)并購(gòu)之后，CR10已經(jīng)達(dá)到了90%左右。 
從按照各公司披露的銷量數(shù)據(jù)計(jì)算的CR4數(shù)據(jù)來(lái)看，玖龍紙業(yè)、理文造紙、山鷹紙業(yè)、太陽(yáng)紙業(yè)四家龍頭企業(yè)2018年所占的市場(chǎng)份額僅為27.58%，而美國(guó)造紙行業(yè)在1972年的CR4為24%，經(jīng)過(guò)“十年環(huán)保立法”后的1984年的CR4達(dá)到29%。經(jīng)過(guò)環(huán)保去產(chǎn)能，部分中小落后產(chǎn)能被淘汰，行業(yè)集中度有所提升，而隨著行業(yè)龍頭逐漸開(kāi)始擴(kuò)產(chǎn)能，前瞻認(rèn)為造紙行業(yè)的集中度有望進(jìn)一步提升。 
從中國(guó)造紙協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)重點(diǎn)造紙業(yè)企業(yè)大致可以分為四個(gè)梯隊(duì)，其中玖龍紙業(yè)產(chǎn)量最大，超過(guò)1300萬(wàn)噸，較其他重點(diǎn)造紙企業(yè)產(chǎn)量遙遙領(lǐng)先；第二梯隊(duì)以理文造紙、山鷹國(guó)際、太陽(yáng)紙業(yè)等造紙企業(yè)為代表，年造紙產(chǎn)量在200-600萬(wàn)噸之間，企業(yè)數(shù)量約為8家；第三梯隊(duì)以金東、聯(lián)盛等中型造紙企業(yè)為代表，年造紙產(chǎn)量超過(guò)100萬(wàn)噸，企業(yè)數(shù)量約為15家；第四梯隊(duì)則為造紙業(yè)的中小型企業(yè)，年造紙產(chǎn)量在100萬(wàn)噸以下，第四梯隊(duì)企業(yè)數(shù)量最多，也占據(jù)了我國(guó)約50%以上的造紙產(chǎn)量。 
以上數(shù)據(jù)及分析均來(lái)自于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)造紙行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》
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